Ralph Lauren

Какие сектора могут в 3 квартале 2020 г. выглядеть лучше остальных? Компании каких секторов имеют наилучшие шансы опередить прогнозы аналитиков?

На наш взгляд, в грядущем сезоне отчетности имеет смысл обратить внимание не следующие сектора:

1. Банки. Одна из наиболее недооцененных отраслей рынка. После локдауна у банков выросло количество оффлайн-операций вследствие увеличения экономической активности. Пример: JP Morgan.

2. Ритейл. Здесь речь идет, прежде всего, об оффлайн-ритейле, который вернулся к активной работе после локдауна. Пример Levi Strauss весьма показателен: аналитики прогнозировали убыток по EPS, но компания показала прибыль. Пример: Ralph Lauren.

3. Медицинское оборудование и услуги. Во 2 квартале основная часть больниц и госпиталей во всем мире была переоборудована под заболевших коронавирусом. Однако в 3 квартале медучреждения постепенно стали возвращаться к обычной деятельности. Не исключаем, что 3 квартал для них может стать весьма успешным, особенно за счет эффекта низкой базы, который был во 2 квартале. Пример: Abbott Laboratories.

( Читать дальше )

А рынок все выше, а рынок все круче, а рынок взбирается под самые тучи. И чем дальше, тем страшней. И страшат даже не сами высоты, сколько крутизна того склона, на котором мы сейчас находимся. Стоит взглянуть на любой график — будь то какого одного из индексов или же какой-то отдельно взятой акции — и становится понятно и явно видна перегретость рынка. Так и хочется воскликнуть: Ребята, одумайтесь! Но нет ответа. И все продолжают покупать и гнать котировки в заоблачные выси. Ой, как больно будет падать! И, главное, это с очень большой вероятностью будет уже очень скоро.

Ну, а пока мы увидели по итогам вчерашнего дня новые абсолютные максимумы (фи, как это уже обыденно и совсем неинтересно!) по индексам S&P500 и NASDAQ. Старина Dow Jones (DJIA-30) при этом немного отстает, но все равно находится на очень высоком уровне. И при этом по-прежнему сохраняются достаточно высокие обороты на торгах. Инвесторы спешат «наесться» дорогими бумагами и все никак не могут успокоиться. Это подтверждается и картинкой, отражающей отраслевой срез. По итогам вчерашних торгов все 11 секторов оказались в «зеленой зоне». Причем расклад по росту точно соответствовал общей привычной классической картине — максимальный рост показали акции компаний технологического сектора, только в среднем выросшие более чем на 1% (+1,13%), а минимальный рост в 0,06% наблюдался в защитных акциях компаний, занимающихся управлением недвижимостью.

( Читать дальше )

Канун новогодних праздников — самое время закупаться подарками, поэтому мы решили сделать для вас небольшой обзор компаний люксового сегмента, акции которых можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже.

В 2017 году исследовательский центр Deloitte решил понять, куда движется люксовая отрасль, опросив около 1 300 потребителей из 11 стран. Исследования подтвердили несколько фактов, которые во многом оказались очевидны: во-первых, основные потребители родом из развивающих стран, во-вторых, стремительно растет процент потребления люковых товаров в путешествиях. 

Основные ожидания потребителей тоже достаточно предсказуемы. На первом месте, конечно же, качество. Элитарность, ручная работа, материалы – все это must have для индустрии люкс.

Второй важный момент связан с ожиданиями более современного подхода и влияния цифровых технологий. Известные бренды такие попытки предпринимают, например, разработка ремешка Pierre Hardy для Apple Watch или объединение Samsung и Grisogono. Однако в большей степени ожидания связаны с модернизацией каналов дистрибуции. Более половины опрошенных высказали мнение, что электронная торговля должна активнее затрагивать и данный сегмент.

( Читать дальше )